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Aug 31, 2023

Insight : les mineurs de charbon obligés d’épargner pour les mauvais jours en raison d’un refus d’assurance

[1/3]Opérations de chargement et de transport dans l'exploitation minière de charbon thermique de Thungela, Isibonelo Colliery (anciennement Anglo American), dans la province de Mpumalanga, Afrique du Sud, le 27 mars 2019. Philip Mostert/Anglo

[1/3]Opérations de chargement et de transport à l'exploitation minière de charbon thermique de Thungela, Isibonelo Colliery (anciennement Anglo American), dans la province de Mpumalanga, Afrique du Sud le 27 mars 2019. Philip Mostert/Anglo American/Handout via REUTERS/File Photo Acquérir des droits de licence

LONDRES, 31 août (Reuters) - Certains producteurs de charbon doivent mettre de côté des dizaines de millions de dollars pour couvrir leurs propres risques alors qu'ils sont laissés à la dérive par les assureurs, ce qui rend les affaires plus difficiles et plus coûteuses dans un contexte d'augmentation de la demande de charbon. combustibles fossiles.

Des dizaines d'assureurs ont annoncé des restrictions sur leurs couvertures pour l'industrie du charbon, notamment pour les nouveaux projets, en réponse aux pressions des actionnaires, des gouvernements et des groupes environnementaux qui veulent limiter la contribution du charbon au réchauffement climatique. Cela fait suite à des mesures similaires prises par les banques pour restreindre leurs activités de financement du charbon.

Les mineurs de charbon ont besoin d’une assurance complète, notamment pour les opérations, les biens, l’équipement et la responsabilité environnementale. Trois courtiers d'assurance ont déclaré qu'il fallait désormais des mois et des dizaines de demandes pour trouver une telle couverture pour un client du secteur du charbon.

Reuters s'est entretenu avec cinq dirigeants de mines de charbon qui ont déclaré que l'industrie s'orientait de plus en plus vers l'auto-assurance et l'autofinancement, car la difficulté d'obtenir une couverture auprès des assureurs rend les prêts plus chers ou indisponibles.

Certaines sociétés minières, notamment les sociétés sud-africaines Seriti Resources et Thungela Resources (TGAJ.J), mettent déjà de côté des capitaux pour s'auto-assurer et n'achètent une assurance que pour se protéger contre des pertes plus importantes et moins fréquentes.

Même si Seriti a déclaré qu'elle n'avait pas de difficulté à obtenir des financements auprès des banques, obtenir une couverture d'assurance est devenue plus difficile, selon son directeur financier Doug Gain.

"Connaissant l'ESG et les facteurs connexes qui réduisent la disponibilité de la capacité d'assurance du charbon thermique à l'échelle mondiale, Seriti s'est lancé dans un voyage vers une auto-assurance accrue", a déclaré Gain à Reuters par courrier électronique.

Il n'a pas précisé le coût pour Seriti, qui approvisionne de nombreuses centrales au charbon d'Afrique du Sud.

De nombreux producteurs de charbon trouvent des solutions de contournement et la production continue d’augmenter. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) prévoit que les approvisionnements mondiaux en 2023 dépasseront le record de 8,6 milliards de tonnes de l'année dernière, après que la crise énergétique déclenchée par l'invasion de l'Ukraine par la Russie ait contraint de nombreux pays à utiliser du charbon pour alimenter leur alimentation.

Mais la nécessité d'affecter des fonds à l'auto-assurance bloque l'argent dans les bilans des sociétés charbonnières et pourrait les rendre vulnérables à des coûts élevés en cas de problème, estiment les analystes du secteur.

Trois analystes ont déclaré à Reuters que les sociétés charbonnières ont été en mesure d'absorber toute augmentation des coûts grâce aux bénéfices records de l'année dernière, mais pourraient avoir plus de difficultés en période de soudure, car les problèmes d'assurance font finalement grimper les coûts de production.

"Le financement devient impossible sans assurance", a déclaré Ben Davis, analyste actions chez Liberum.

"Pour les producteurs existants, ce n'est pas un problème majeur pour le moment, car ils peuvent toujours mettre de l'argent de côté, compte tenu des prix du charbon soutenus. Mais des temps plus difficiles s'annoncent pour ceux qui ne mettent pas d'argent de côté", a-t-il déclaré. ajoutée.

La diminution de l'offre d'assurance pour les producteurs de charbon a conduit à une augmentation des primes près de trois fois supérieure à la référence du secteur, selon les données de la société de courtage Willis Towers Watson.

Les tarifs d'assurance au charbon thermique ont augmenté de plus de 20 % l'année dernière, a-t-il déclaré, au-dessus de la hausse de 7,3 % de l'indice de référence Marsh Global Insurance Market.

Whitehaven Coal (WHC.AX), la plus grande société minière indépendante d'Australie, a vu ses coûts d'assurance doubler au cours des deux dernières années, a déclaré à Reuters une personne proche de l'entreprise qui a demandé à ne pas être identifiée car l'information est financièrement sensible.

Whitehaven a refusé de commenter.

Seriti dispose d'une combinaison d'auto-assurance pour couvrir les dommages causés à certains actifs, tout en conservant une certaine couverture du secteur de l'assurance, comme les dommages causés par les inondations ou les incendies souterrains, a déclaré un porte-parole.